东吴证券股份有限公司黄细里,刘力宇近期对双环传动进行沟通并发布了沟通论述《2024年半年度事迹预报点评：2024Q2事迹得当预期，公司永恒成漫空间广袤》，本论述对双环传动给出买入评级，现时股价为21.59元。

双环传动(002472)

投资重点

事件：公司发布2024年半年度事迹预报，2024年上半年公司预测终止归母净利润4.50亿元至4.70亿元，同比增长22.08%至27.51%；预测终止扣非后归母净利润4.28亿元至4.48亿元，同比增长25.53%至31.39%。公司2024年上半年级迹举座得当咱们的预期。

2024Q2事迹得当预期，同环比终止相识增长。单季度来看，若按预报中值臆想，公司2024Q2预测终止归母净利润2.39亿元，同比增长20.71%，环比增长8.14%。公司2024年上半年终止事迹增长主要系：1、公司民人口轮板块中的智能家居业务通晓亮眼，营收和利润同比终止显赫增长，此外民人口轮板块还合手续依托母公司的资源，积极拓展汽车业务；2、新动力汽车行业销量合手续增长换取公司的弘大上风，公司新动力汽车齿轮业务雷同终止相识增长。

电驱齿轮龙头铁汉恒强，机器东说念主减慢器+民人口轮通达永恒成漫空间。跟着乘用车电动化率的合手续提高，汽车齿轮阛阓神气重塑，齿轮外包趋势愈发明确。双环手脚电驱齿轮龙头，在时间研发、开导产能和客户资源上均有着昭着的竞争上风，后续将合手续受益于行业电动化率的提高。减慢器方面，减慢器是工业机器东说念主的中枢部件，价值量占比大，双环深耕工业机器东说念主精密减慢器多年，已逐渐终止6-1000KG工业机器东说念主所需精密减慢器的全诡秘，并已配套国内一线机器东说念主客户，后续减慢业务收入将合手续增长。民人口轮方面，公司缔造环驱科技布局民人口轮，并收购三多乐，助力民人口轮业务发展，三多乐主要产物包括精密齿轮、塑胶齿轮减慢器、汽车零配件和机能拼装品，并诡秘卑劣庸碌优质客户。

盈利预测与投资评级：咱们保管公司2024-2026年归母净利润为10.03亿元、12.53亿元、15.28亿元的预测，对应的EPS隔离为1.19元、1.48元、1.81元，2024-2026年市盈率隔离为17.15倍、13.73倍、11.26倍，保管“买入”评级。

风险指示：新动力乘用车销量不足预期；原材料价钱波动影响；新业务开拓不足预期；并购整合不足预期。

证券之星数据中心说明近三年发布的研报数据臆想，国元证券杨为敩沟通员团队对该股沟通较为真切，近三年预测准确度均值高达88.56%，其预测2024年度包摄净利润为盈利10.44亿，说明现价换算的预测PE为16.68。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有17家机构给出评级，买入评级15家，增合手评级2家；昔日90天内机构见解均价为28.39。